LG이노텍은 세계 최고의 광학 솔루션 기술력을 보유했음에도 불구하고, '단일 고객사에 대한 극심한 의존도'가 주가의 상단을 제한하는 치명적인 약점입니다.

북미 대형 고객사의 신제품 판매 실적이나 카메라 사양 변경 전략에 따라 전체 실적이 요동치는 구조는 투자자들에게 심각한 불확실성을 제공합니다. 최근 카메라 모듈 기술이 상향 평준화되면서 경쟁사들의 추격이 거세지고 있고, 이는 곧 공급 단가 하락과 점유율 방어를 위한 마케팅 비용 증가로 이어집니다.

또한 차세대 동력으로 육성 중인 전장 및 기판 사업의 매출 비중이 광학 솔루션의 부진을 상쇄할 만큼 올라오지 못한 과도기적 상황이며, 스마트폰 교체 주기 장기화라는 거대한 흐름 속에서 성장세가 꺾일 수 있다는 점이 매도 관점의 주된 이유입니다.​