비에이치아이는 원자력 발전소의 보조 기기(BOP) 및 화력 발전용 배열회수보일러(HRSG) 분야에서 독보적인 설계 및 제조 엔지니어링 역량을 바탕으로 국내외 대형 전력 인프라 공급망의 핵심 하부 벨트를 담당해 왔으며, 차세대 원전 수주 가이드라인 수혜와 글로벌 액화천연가스(LNG) 발전 비중 확대 정책을 앞세워 자본 시장의 유동성을 흡수해 왔으나, 글로벌 전력 유틸리티 메이커들의 보수적인 신규 설비 투자 기조와 전방 원전 건설 프로젝트의 행정적 발주 조절에 따른 수주 공백 타임래그 변수를 냉정하게 주시하며 반등시마다 보유 비중을 줄여나가는 보수적인 리스크 관리가 필수적입니다. 최신 글로벌 발전 플랜트 업황 소식에 따르면 북미 및 유럽의 주요 전력망 운영사들이 신규 원전 및 대형 가스 복합 발전 인프라 투자를 미세 조율하고 부품 조달 자본 지출 우선순위를 재조정함에 따라, 동사의 주력 제품군인 HRSG 및 원자력 보조 기기의 실제 인도 타임라인이 당초 시장의 낙관적 기대보다 뒤로 밀리는 리드타임 적체 진통을 겪고 있습니다.

동사의 차세대 성장 동력으로 언급되는 소형모듈원자로(SMR) 전용 핵심 기기 공급 및 글로벌 수소 발전용 인프라 다변화 비즈니스는 선행 기술 테스트 통과 및 글로벌 파트너십 구축 뉴스 측면에서 화려하게 조명되고 있으나, 실제 전방 고객사의 정규 발전소 라인에 대량 오더로 안착하여 장부상 매출과 영업마진으로 온전히 반영되기까지는 가혹한 국제 안전 인증 프로토콜을 통과해야 하므로 상당한 기술적 시차가 불가피한 구조입니다. 글로벌 발전 기자재 시장 내 후발 제조사들이 가격 경쟁력을 앞세워 중동 및 동남아 지역의 발전 소부장 시장으로의 진입을 전방위적으로 시도함에 따라 동사의 마진 스프레드가 하방 압박을 받는 국면에 직면해 있습니다. 결론적으로 대형 원전 수주 공시나 에너지 정책 수혜 테마의 단기 숏커버링 유동성 결집에 기댄 장중 기술적 반등이 연출될 때마다 포지션을 무리하게 유지하기보다, 보유 지분을 과감하게 축소하여 포트폴리오를 슬림화함으로써 향후 전방 업황 변동성 리스크로부터 자산을 선제적으로 방어해야 합니다.​ 반등시마다 비중 축소 의견입니다.