성호전자는 전원공급장치(SMPS) 및 필름 콘덴서 제조 부문의 탄탄한 기술 경쟁력을 바탕으로 국내외 대형 가전 메이커 및 글로벌 태양광 인버터 공급망의 핵심 하부 벨트를 담당해 왔으며, 전기차용 필름 콘덴서 공급 가이드라인 수혜를 앞세워 자본 시장의 유동성을 흡수해 왔으나, 글로벌 IT 세트 메이커들의 보수적인 부품 재고 관리 기조와 전방 인버터 제조사들의 발주 조절에 따른 수주 공백 타임래그 변수를 냉정하게 주시하며 반등시마다 보유 비중을 줄여나가는 보수적인 리스크 관리가 필수적입니다. 최신 글로벌 전자 부품 업황 소식에 따르면 대형 태양광 발전 인프라 기업들과 글로벌 스마트 가전 제조사들이 신규 인프라 투자를 미세 조율하고 부품 조달 자본 지출 우선순위를 재조정함에 따라, 동사의 주력 제품군인 필름 콘덴서 및 콘덴서 팩의 인도 타임라인이 당초 시장의 낙관적 기대보다 뒤로 밀리는 리드타임 적체 진통을 겪고 있습니다.

동사의 차세대 성장 동력으로 언급되는 전기차용 필름 콘덴서 공급 및 글로벌 인버터사향 다변화 비즈니스는 선행 기술 테스트 통과 및 파트너십 구축 뉴스 측면에서 화려하게 조명되고 있으나, 실제 전방 완성차 벤더의 정규 라인에 대량 오더로 안착하여 장부상 매출과 영업마진으로 온전히 반영되기까지는 가혹한 공정 수율 검증 프로토콜을 통과해야 하므로 상당한 기술적 시차가 불가피한 구조입니다. 글로벌 콘덴서 시장 내 후발 중화권 소부장 제조사들이 초저가 단가 가이드라인을 밀어붙이며 역내 공세를 강화함에 따라 마진 스프레드 하방 압박이 심화되고 있습니다. 결론적으로 대기업 공급 계약 공시나 친환경 에너지 소부장 테마의 단기 숏커버링 유동성 결집에 기댄 장중 기술적 반등이 연출될 때마다 포지션을 무리하게 유지하기보다, 보유 지분을 과감하게 축소하여 포트폴리오를 슬림화함으로써 향후 전방 업황 변동성 리스크로부터 자산을 선제적으로 방어해야 합니다.​ 광학기술을 보유한 자회사에 대한 기대감이 큽니다. 반등시마다 비중 축소 의견입니다.