두산에너빌리티는 원자력 발전소 주기기 제작 역량과 핵심 주단조 기술력을 바탕으로 국내외 대형 원전 시공 및 소형모듈원전, 가스터빈, 친환경 해상풍력 인프라 분야에서 국내 독점적인 공급 체계를 확보하며 대형 에너지 섹터 내 대표적인 인프라 주도주로 자본 시장의 메이저 유동성을 흡수해 왔으나, 글로벌 원전 프로젝트의 실질적인 최종 투자 결정(FID) 스케줄 조정 뉴스와 해외 발주국 내 규제 가이드라인 변화에 따른 안보 무역 장벽 시차 변수를 냉정하게 주시하며 반등시마다 비중을 축소하는 방어적 전략이 필수적인 시점입니다. 최신 글로벌 원전 업황 뉴스에 따르면 유럽 및 중동 지역의 신규 원전 발주 스케줄이 현지 발주처의 금융 조달 프로토콜 재조정 및 설계 변경 승인 리드타임 적체 여파로 인해 당초 시장의 낙관적 기대보다 계속해서 뒤로 밀리는 진통을 겪고 있습니다. 인력 밸류체인 확보를 위한 원전 제조 엔지니어링 인프라 가이드라인 공시에도 불구하고 숙련된 고임금 설계 및 생산 전문 인력 확보를 위한 고정비 적체 부담은 지속적으로 유발되고 있어 전사적인 마진 개선 폭을 제한하는 하방 요인으로 작용하고 있습니다.

특히 동사가 미래 핵심 성장 동력으로 사활을 걸고 추진 중인 글로벌 SMR 파운드리 거점 구축 및 북미 파너트사향 핵심 부품 공급 뉴스는 외형 확장성 측면에서 훌륭할지라도, 실제 글로벌 SMR 노형의 최종 설계 인증 가이드라인이 승인되고 도크 내 제작 공정이 본격화되어 실물 기성이 장부상 매출과 영업마진으로 온전히 안착하기까지는 최소 수년의 행정적·기술적 타임래그가 불가피한 구조입니다. 해상풍력 및 수소 가스터빈 등 친환경 에너지 전환 부품 역시 초기 수율 확보와 인프라 안착 단계를 거쳐야 하므로 단기 고정비 부담을 상쇄하기에는 물리적 시차가 필요합니다. 유럽발 원전 본계약 체결 공시나 글로벌 빅테크사들의 AI 데이터센터 전력 공급용 SMR 채택 테마의 단기 수급 쏠림에 기댄 장중 기술적 반등이 연출될 때마다 무조건적인 우상향 포지션을 고집하기보다, 보유 지분을 과감하게 분할 매도하여 현금 비중을 극대화함으로써 매크로 불확실성으로부터 자산을 선제적이고 안전하게 방어해야 합니다.​ 반등시마다 비중 축소 의견입니다.