코스모신소재는 기능성 필름 제조 역량을 기반으로 이차전지 핵심 소재인 하이니켈 NCM(nickel·cobalt·manganese) 양극재 양산 라인 증설을 공격적으로 단행하며 국내외 주요 셀 메이커들의 핵심 SCM 파트너로서 코스닥 시장 내 소재 주도주로 막대한 유동성을 흡수해 왔으나, 글로벌 친환경 모빌리티 캐즘 장기화 여파와 핵심 광물 판가 변동성에 따른 마진 변동 리스크를 냉정하게 분별하여 장중 반등을 활용한 철저한 비중 축소 포지셔닝이 요구되는 시점입니다. 최신 이차전지 소부장 업황 소식에 따르면 글로벌 완성차 제조사들이 전기차 투자 속도 조절 공시를 연이어 발표하고 배터리 팩 원가 절감을 최우선 과제로 내세우면서, 동사의 주력 제품군인 하이니켈 양극재의 실질적인 발주 출하량이 당초 시장의 낙관적 상상보다 장기적으로 제약받는 진통을 겪고 있습니다. 고객사의 국내외 신규 팹 가동 스케줄과 동사의 양극재 증설 라인 매칭 시차가 미세하게 어긋나면서 선제적으로 투입된 설비 투자 비용 대비 초기 가동 효율성이 제한받는 국면입니다.

양극재 비즈니스의 구조상 핵심 원소재인 리튬 및 니켈의 글로벌 자원 판가 추이 뉴스가 제품 판매 단가와 동기화되는 특성을 지니고 있어, 광물 가격의 완만한 하향 안정화 기조는 도리어 동사의 재고 자산 평가 및 단기 마진 안정성을 저해하는 리스크 요인으로 작용하고 있습니다. 동사가 원가 경쟁력 확보와 공급망 안정화를 위해 추진 중인 양극재 전구체 내재화 공장 건설 및 자체 조달 가이드라인 뉴스는 중장기적으로 긍정적일지라도, 초기 수율 확보와 대량 생산 안정화 단계를 거쳐 실질적인 전사 마진 개선 기성으로 안착하기까지는 예상보다 긴 행정적 타임래그가 불가피합니다. 차세대 전고체 배터리용 고체 전해질 소재 개발 공시나 유럽 배터리 규제 대응 뉴스에 기댄 장중 기술적 반등이 연출될 때마다 무조건적인 장기 보유 포지션을 고집하기보다, 보유 지분을 과감히 축소하여 포트폴리오를 슬림화함으로써 매크로 불확실성으로부터 자산을 선제적이고 안전하게 보호해야 합니다.​ 반등시마다 비중 축소 의견입니다.