클로봇은 지능형 로봇 서비스 및 소프트웨어 공급 기업으로서 자율주행(AMR·AGV) 로봇의 관제 시스템을 선점하며 로보틱스 섹터 내 신성장 동력으로 기대를 모았으나 현재 상장 이후 불거진 대규모 자금 조달 리스크와 현금 흐름의 한계로 인해 냉정한 평가를 받아야 하는 구간입니다. 최신 투자은행(IB) 업계 뉴스에 따르면 동사는 상장한 지 채 2년이 되지 않은 시점에서 주주배정 방식의 대규모 유상증자와 신주인수권부사채(BW), 전환사채(CB) 발행을 동시다발적으로 결정하며 무려 수천억 원 규모의 자금 조달을 추진하고 있습니다. 동사는 이 막대한 실實탄을 북미 시장 진출과 물류로봇 전문 기업 인수 등 사업 모델 전환을 위한 전략적 투자라고 설명하고 있지만, 기존 주주들에게 가해지는 극단적인 지분 가치 희석 부담은 피할 수 없는 악재입니다.

이러한 대규모 유상증자의 배경에는 로봇 소프트웨어 라이선스 판매라는 핵심 사업 모델이 전방 산업인 제조·물류 기업들의 설비투자 연기와 맞물려 예상보다 느리게 확산되고 있다는 산업적 한계가 존재합니다. 로봇 하드웨어 도입 속도가 지연되면서 소프트웨어 부문의 실질적인 매출 전환이 미달되고 있으며 이는 수년 연속 지속적인 현금흐름 유출이라는 재무적 압박으로 이어져 결국 주주들에게 손을 벌리는 구조적 모순을 낳았습니다. 이사회 내 사외이사 비율을 급격히 높이며 지배구조 거버넌스를 개편하고 향후 수년간 추가 조달이 없을 것임을 공언하고 있으나 대규모 신주 물량이 시장에 출회되는 과정에서 겪어야 할 오버행 리스크와 장기 하향 횡보 추세는 수급을 짓누르는 무거운 장벽입니다. 로봇 섹터 전반의 밸류에이션 리레이팅이 멈춰 선 현재, 미래 기대감에만 의존하는 중소형주보다는 실질적인 장비 수주 잔고가 찍히는 후공정 자동화 대장주로 자금을 대피시키는 매도 전략이 자산 방어 측면에서 현명한 선택입니다.​ 매도의견입니다.