뉴로메카는 국내 협동로봇 시장 점유율 1위라는 타이틀에도 불구하고, 매년 수백억 원대의 영업적자에서 벗어나지 못하고 있다는 점이 가장 큰 리스크입니다.

누적 결손금이 상당하며, 대형 수주나 해외 시장에서의 가시적인 흑자 전환 소식이 부재한 상태입니다. 산업적으로는 대기업 로봇 계열사들이 자본력을 바탕으로 시장에 대거 진입하면서, 뉴로메카가 보유한 자체 기술 내재화의 장점이 가격 경쟁력 확보라는 현실적인 벽에 부딪히고 있습니다.

핵심 부품의 국산화율은 높으나 이를 대량 양산 및 수익성으로 연결하는 비즈니스 모델의 완성도가 여전히 의문시되고 있습니다. 성장성에 대한 기대만으로 버티기에는 적자 폭이 주는 하방 압력이 크므로, 보수적인 투자자라면 포지션 정리를 고려해야 할 시점입니다. 매도의견입니다.