삼성SDI는 전고체 배터리 등 차세대 기술력에서 앞서 있다는 평가를 받지만, 2026년 현재 전기차(EV) 수요 둔화가 예상보다 길어지는 '캐즘(Chasm)' 구간의 정점에 있습니다.

글로벌 완성차 업체들의 전동화 전략 수정과 재고 조정이 지속되면서 2차전지 섹터 전반에 대한 투심이 급격히 악화되었고, 특히 2025년과 2026년 상반기 사이 대규모 영업손실 가능성이 제기되는 등 실질적인 펀더멘털 훼손이 나타나고 있습니다.

원자재 가격 변동에 따른 마진 압박과 고금리 기조 유지에 따른 전기차 구매 수요 위축은 단기적으로 해결하기 어려운 업종 자체의 구조적 리스크입니다. 주가가 50만 원선을 위협받는 현시점에서 40만 원대 이하로의 추가 조정 가능성을 배제할 수 없으므로, 막연한 업황 회복을 기다리기보다는 손실 확정 및 비중 축소를 통해 자본의 효율성을 높이는 전략이 필요합니다. 매도의견입니다.