HJ중공업은 조선과 건설을 함께 영위하는 기업으로 최근 방위산업과 특수선 분야에서 두각을 나타내고 있습니다. 다만 현재 시점에서는 정리 방향으로 접근할 필요가 있습니다. 우선 주가 흐름을 살펴보면, 약 9개월 동안 7배 가까이 급등하며 이미 시장의 기대감을 상당 부분 선반영한 상황입니다. 방산 관련 모멘텀, 한미 협력 사업, MRO(정비·유지·보수) 확대 기대 등이 빠르게 반영되면서 추가 상승 여력은 제한적일 수 있습니다.

또한 조선 수주액은 작년 약 1조 7천억 원으로 급증하며 수주잔고가 1조 9천억 원에 달했지만, 이러한 수주가 실제 수익으로 전환되기까지는 시간이 걸릴 가능성이 높습니다. MRO 사업은 안정적 수익원이 될 수 있으나, 본격적인 실적 기여까지는 일정 시차가 불가피합니다.

더불어 미국 해군과의 협력, 글로벌 시장 진출 모색은 긍정적이지만 아직 정식 계약 체결 전 단계로 불확실성이 남아 있습니다. 이로 인해 기대감만으로 장기 보유를 이어가기에는 위험 요소가 적지 않습니다.​ 매도 의견입니다.