대주전자재료는 이차전지 효율을 극대화하는 차세대 실리콘 음극재 첨가제 국산화 가이드라인을 주도하며 글로벌 메이저 셀 메이커들의 핵심 SCM 파트너로서 코스닥 시장 내 차세대 친환경 소재 대장주로 막대한 유동성을 흡수해 왔으나, 글로벌 전기차 캐즘 장기화 여파와 전방 완성차 메이커들의 실리콘 음극재 채택 차종 출시 스케줄 지연 리스크를 냉정하게 분별하여 반등시마다 보유 비중을 적극적으로 줄여나가야 합니다. 최신 이차전지 소부장 업황 소식에 따르면 북미 및 유럽 완성차 제조사들이 친환경차 생산 기지 가동률을 보수적으로 재조정하고 배터리 팩 원가 절감을 최우선 과제로 내세우면서, 상대적으로 단가가 높은 프리미엄 실리콘 음극재의 실질적인 조달 공급망 다변화 및 발주 출하량이 당초 시장의 낙관적 전망보다 장기적으로 제약받는 진통을 겪고 있습니다.

음극재 소재의 특성상 나노화 공정 기술력 뉴스는 화려할지라도 기초 원소재인 규소 패키징의 단가 변동성 뉴스와 고정비 부담 완화 뉴스가 장부에 실질적으로 안착하기까지는 상당한 시일이 걸릴 수밖에 없습니다. 후발 소재사들의 실리콘계 첨가제 양산 라인 증설 공시가 본격화되는 시점과 맞물려 향후 시장 선점을 위한 공급 과잉 및 단가 인하 압박이 수면 위로 부상할 위험도 배제할 수 없습니다. 차세대 전고체 배터리용 소재 개발 공시나 광물 가격의 단기 급등에 기댄 장중 기술적 반등이 연출될 때마다 보유 지분을 과감히 축소하여 포트폴리오를 슬림화함으로써 매크로 불확실성으로부터 소중한 자산을 선제적으로 안전하게 확보할 것을 강력히 권고합니다.​ 매도의견입니다.