현대로템(064350)은 K2 전차를 필두로 한 지상 방산 무기체계의 독보적인 경쟁력과 고속열차 및 트램을 아우르는 글로벌 철도 솔루션 인프라를 바탕으로 시장의 메이저 수급을 지속적으로 흡수해 왔으며, 최근 동유럽 최대 규모 방산 전시회인 BSDA 참가 뉴스와 우즈베키스탄 고속철 상업 운행 개시 공시를 앞세워 자본 시장의 대표적인 수출 주도주로 평가받아 왔으나, 전방 국가들의 군비 현대화 예산 집행 시차와 철도차량 공정 라인 풀가동에 따른 추가 증설 고정비 선반영 변수를 냉정하게 주시하며 반등시마다 보유 비중을 줄여나가는 보수적인 리스크 관리가 필수적입니다.

최근 글로벌 방위산업 업황 뉴스에 따르면 유럽 및 중동 지역 발주국들이 국방력 강화를 위한 대규모 수주 가이드라인을 미세 조율하는 과정에서 후속 계약 조건의 까다로운 현지화 요구 조항이 가중됨에 따라, 동사의 주력 무기체계인 K2 전차의 추가 수출 오더가 실제 최종 서명 단계에서 장기 표류하거나 인도 타임라인이 지연될 가능성이 제기되며 장기 성장성에 대한 하방 압력으로 작용하고 있습니다. 매도의견입니다.