성광벤드는 글로벌 에너지 인프라 투자 확대에 따른 피팅(관이음쇠) 수요의 직접적인 수혜주로 꼽힙니다.

[긍정] 2026년은 미국향 LNG 프로젝트들의 피팅 발주가 본격화되는 시기입니다. 수주 잔고가 매출로 전환되면서 외형 성장이 명확하며, 원전 및 수소 산업으로의 포트폴리오 확장 가능성도 열려 있습니다. 최근 PBR 1배 유지 및 ROE 10% 달성을 골자로 한 중기 목표를 발표하며 적극적인 주주 환원 및 기업가치 제고 의지를 보이고 있습니다.

[리스크] 미국 수출에 따른 관세 비용 발생과 성과급 등 판관비 증가로 인해 매출 성장 대비 영업이익률 개선 속도가 다소 더딜 수 있습니다. 실제로 2025년 4분기 실적이 전분기 대비 둔화된 모습은 이러한 비용 부담을 방증합니다. 글로벌 발주 환경에 따라 수주 시점이 지연될 경우 주가는 긴 횡보 구간에 진입할 수 있습니다. 32,000원 선의 단기 저항선 돌파 여부가 향후 주가 방향성을 결정할 것입니다. 미국발 LNG가 글로벌리하게 뻗어나가고 있습니다. 기대감 커지는 국면이기에 홀딩의견입니다.​