한화솔루션은 태양광 모듈 제조와 석유화학 사업을 양대 축으로 운영하고 있으나, 최근 사업 환경은 매우 도전적입니다. 태양광 부문은 중국발 공급 과잉과 미국의 수입 제한 조치 등 글로벌 정책 환경 변화에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 미국 내 대규모 태양광 단지인 '솔라 허브' 가동을 통해 보조금 혜택과 시장 지배력 강화를 노리고 있으나, 실제 수익성 회복 속도는 시장의 기대보다 더디게 진행되고 있습니다.

특히 케미칼 부문은 중국의 자급률 상승과 글로벌 경기 침체에 따른 수요 위축으로 인해 장기 불황의 늪에 빠져 있습니다. 태양광에서 발생하는 이익을 석유화학 부문의 적자가 상쇄하는 구조가 지속되면서 전사적인 실적 회복에 발목을 잡고 있습니다. 신재생 에너지로의 전환이라는 거대한 흐름 속에 있지만, 중국 기업들의 저가 공세를 이겨낼 수 있는 확실한 원가 경쟁력이나 기술적 차별화를 입증하기 전까지는 실적 바닥론에 기초한 섣부른 낙관론을 경계해야 할 구간입니다.​ 시세가 나왔던 섹터이기에 숨고르기가 길어질 수 있습니다. 매도 의견입니다.