한국항공우주는 2026년 매출 5.7조 원 달성 전망과 함께 KF-21 및 FA-50의 글로벌 양산 가속화라는 강력한 모멘텀을 보유하고 있습니다. 그러나 매도 관점에서 바라본 리스크는 납기 지연에 따른 실적 변동성과 높은 기대감 대비 낮아진 수익성입니다. 최근 완제기 납품 지연으로 인해 영업이익이 컨센서스를 하회하는 사례가 빈번해지며 일회성 비용 지출 및 하자 보수 충당금 설정이 실적의 발목을 잡고 있습니다. 이는 항공우주 산업의 고질적인 공급망 리스크가 여전히 해소되지 않았음을 시사하며 2026년에도 이러한 불확실성은 상존할 것으로 보입니다.

투자자들은 2027년 미국 해군 훈련기 사업자 선정 등 먼 미래의 이벤트를 주가에 끌어다 쓰고 있지만 당장의 이익 체력은 이를 정당화하기에 부족한 수준입니다. 폴란드향 FA-50PL 인도 물량이 본격화되는 시점이 2027년 이후로 예정되어 있어 2026년은 성장세가 일시적으로 둔화되는 '숨 고르기' 구간이 될 수 있습니다. 주가가 18만 원에서 20만 원 사이의 높은 목표가에 매몰되어 상승 동력을 잃고 횡보할 경우 기회비용 측면에서 매우 불리합니다. 따라서 호재성 뉴스에 주가가 급등할 때마다 비중을 줄이는 전략이 필요하며 실적의 질적 성장이 확인되기 전까지는 보수적인 매도 관점을 유지하는 것이 현명합니다.​