두산에너빌리티는 2026년 원전 및 가스터빈 분야의 수주가 실적으로 본격 반영되는 시기에 진입했으나 현재의 주가 수준은 미래 가치를 과도하게 선반영한 측면이 큽니다. 매도 관점에서 분석할 때 가장 큰 리스크는 밸류에이션의 과열입니다. 사상 최대 실적 예고라는 호재가 이미 가격에 충분히 녹아들어 있음을 의미하며 추가적인 상승을 위해서는 시장의 예상을 뛰어넘는 '어닝 서프라이즈'가 매 분기 지속되어야 한다는 부담이 있습니다.

실적 가이드라인에 따르면 2026년 매출 7.3조 원과 영업이익 약 4,000억 원 수준을 목표로 하고 있으나 이는 수주 잔고 대비 이익 전환 속도가 다소 더디다는 평가를 받을 수 있습니다. 특히 대규모 프로젝트 중심의 사업 구조상 마진율 개선이 기대에 못 미칠 경우 주가는 급격한 변동성에 노출될 수 있습니다. 기술적으로도 20일 이동평균선인 87,000원 선을 이탈할 경우 차익 실현 매물이 쏟아지며 장기 조정 국면으로 접어들 가능성이 높습니다. 따라서 현재 보유자라면 98,000원 부근에서 일부 수익을 실현하여 현금을 확보하고 주가가 6만 원 이하로 충분히 조정받을 때까지 관망하는 보수적인 대응을 권고합니다.​ 비중 축소 및 매도 의견입니다.