한국콜마는 2026년 경영 전략의 핵심으로 '글로벌 공급망 최적화'와 '선제적 R&D'를 제시하며 북미와 유럽 시장 공략에 박차를 가하고 있습니다. 특히 최근 미국이 최대 수출국이었던 중국을 제치고 K-뷰티의 1위 시장으로 부상함에 따라 동사의 미국 공장 가동률이 빠르게 상승하며 수익성 개선을 견인하고 있습니다. 또한 이탈리아 등 유럽 현지 업체와의 기술 협력을 통해 럭셔리 화장품 시장으로의 침투율을 높이고 있으며 자회사 연우와 에이치케이이노엔을 통한 화장품 용기 및 제약 시너지는 동사만의 독보적인 경쟁력입니다.

첫 번째 투자 포인트는 글로벌 인디 브랜드의 폭발적 성장에 따른 ODM 수주 확대입니다. 과거 대형 브랜드 중심의 시장 구조가 SNS 기반의 다양한 인디 브랜드로 재편되면서 우수한 기획력과 생산 능력을 갖춘 한국콜마에 주문이 몰리고 있습니다. 이는 특정 고객사에 대한 의존도를 낮추고 다변화된 포트폴리오를 통해 안정적인 성장을 가능하게 합니다.

두 번째 포인트는 북미 및 신흥 시장 중심의 수출 구조 다변화입니다. 과거 중국 시장에 치우쳤던 매출 구조에서 벗어나 미국과 일본 그리고 최근에는 폴란드와 아랍에미리트 등 유럽과 중동으로 수출 지역이 급격히 확장되고 있습니다. 이러한 지역적 다변화는 대외 변수에 따른 실적 변동성을 줄여주며 중장기적인 밸류에이션 리레이팅의 핵심 근거가 됩니다. 반등시마다 비중 축소 의견입니다.​