기업은행은 국책은행으로서 중소기업 금융 지원 정책의 중추적인 역할을 담당하며 고배당 매력과 방어적 성격을 앞세워 금융 섹터 내에서 자본 시장의 안정적인 유동성을 흡수해 왔으나, 글로벌 바젤 가이드라인 고도화에 따른 자본 건전성 규제 강화 기조와 내수 제조업 경기 둔화 징후에 따른 잠재 부실 리스크 가속화 변수를 냉정하게 주시하며 현재 구간에서는 지분을 정리하는 전량 매도 포지셔닝이 현명합니다. 

최근 금융 업황 뉴스에 따르면 금융당국이 가계 및 기업 대출 전반의 리스크 관리 기준을 사상 최고조로 상향 조정하고 충당금 적립 가이드라인을 보수적으로 구축하라는 지침을 내림에 따라, 중소기업 대출 비중이 절대적으로 높은 동사의 구조적 특성상 향후 대외 건전성 지표를 방어하기 위한 추가적인 대손비용 적체 부담이 장기화될 진통을 겪고 있습니다.

밸류업 프로그램에 기댄 금융주 전반의 단기 주주환원 정책 기대감 뉴스가 간헐적으로 부각되고 있으나, 국책은행의 공공성 책무 가이드라인과 배당 자율성 제한 리스크는 일반 시중은행 대비 상방 탄력성을 제약하는 무거운 하방 장벽으로 작용하고 있습니다. 매도의견입니다.