OCI홀딩스는 말레이시아 등 글로벌 친환경 생산 기지를 기반으로 태양광 발전의 핵심 기초 소재인 비중국산 고순도 폴리실리콘 공급망을 주도해 왔으며, 최근 북미 에너지 안보 자산으로서의 재평가 뉴스와 미국의 탈중국 공급망 재편에 따른 반사 수혜 모멘텀을 앞세워 에너지 소부장 섹터의 대표적인 가치주로 자본 시장의 주목을 받아왔으나, 글로벌 폴리실리콘 시장의 근본적인 공급 과잉 구조와 글로벌 환경 가이드라인 변화에 따른 무역 장벽 시차 변수를 냉정하게 직시하고 반등시마다 지분을 덜어내는 보수적인 리스크 관리가 필요합니다. 최신 친환경 에너지 업황 뉴스에 따르면 미국이 중국산 태양광 제품에 대한 관세 장벽을 높이고 인플레이션 감축법(IRA)을 통해 자국 내 밸류체인을 강화하려는 움직임은 고무적일지라도, 동남아시아 우회 경로를 통해 유입되는 중화권 저가 폴리실리콘 및 모듈 제품의 누적 재고가 여전히 글로벌 전방 시장의 판가 스프레드 반등을 가로막는 무거운 장벽으로 작용하고 있습니다.

태양광 및 화학 소재 분야는 기술적 해자 뉴스가 화려할지라도 글로벌 발전 사업자들의 신규 프로젝트 착공 스케줄이 금리 인하 지연 및 전력망 연계 병목현상 뉴스와 맞물려 이연될 경우 소재 출하량 자체가 정체되는 시차 진통을 겪을 수밖에 없으며, 말레이시아 등 주요 해외 자회사 공장의 주기적인 설비 법적 정비 타임라인에 따른 가동률 변동성 역시 단기 마진 안정성을 저해하는 리스크 요인입니다. 미국 텍사스 중심의 대규모 태양광 개발 자산 매각 공시나 우주 항공용 특수 소재 공급 기대감 등 개별 호재성 찌라시 언론 보도에 힘입어 숏커버링 유동성이 일시적으로 결집하며 장중 상방 반등을 연출하는 구간은 장기 우상향의 낙관론에 취할 때가 아니라, 철저하게 분할 매도로 대응하여 보유 비중을 적극적으로 축소하고 현금 비중을 극대화함으로써 향후 발생할 수 있는 글로벌 거시 정책 변동성 리스크로부터 자산을 선제적으로 보호해야 하는 최적의 기회입니다.​ 반등시마다 비중 축소 의견입니다.