KODEX AI전력핵심설비 ETF는 글로벌 인공지능(AI) 데이터센터 확충에 필수적인 초고압 변압기, 송배전 설비, 구리 부품 및 전선 제조 기업들을 집중 편입하여 전력 인프라 슈퍼 사이클의 최대 수혜주로 강력한 유동성 유입을 이끌어왔으나, 빅테크 기업들의 인공지능 자본 지출(CAPEX) 효용성 의구심과 전력 기기 섹터의 과도한 선반영 피크아웃 리스크를 냉정하게 직시하고 반등시마다 비중을 과감히 줄여나가는 전략이 현명합니다. 최신 하이테크 및 전력 업황 뉴스에 따르면 북미 빅테크 공룡들이 전력망 공급 병목현상과 신재생 에너지 연계 지연 뉴스를 마주하며 데이터센터 착공 스케줄을 미세하게 조율하기 시작했고, 이는 전력 설비 소부장 기업들의 장기 수주 잔고 모멘텀 둔화 우려로 확산되고 있습니다.

그동안 전력 기기 종목들은 수년 치 공급 물량을 선점했다는 이유로 역사적 상단 레이팅을 부여받았으나, 후발 주자들의 생산 라인 증설 뉴스가 본격화되는 시점과 맞물려 공급 부족 해소에 따른 제품 단가 인하 압박이 수면 위로 부상할 위험이 큽니다. 상장지수펀드(ETF) 특성상 편의적인 패시브 자금 유입으로 인해 장중 일시적인 오버슈팅이나 기술적 반등 파동이 빈번하게 연출될 수 있으나, 이는 본질적인 인프라 사이클의 추가 우상향이라기보다 단기 소외되었던 유동성의 순환매적 성격이 짙습니다. 따라서 인공지능 전력 테마의 무조건적인 장기 우상향 환상에서 벗어나 주가가 고개를 들 때마다 리스크 관리 차원에서 비중을 적극적으로 축소하여 자산을 안전하게 확보할 것을 강력히 권고합니다.​ 매도의견입니다.