국내 증시는 반도체 중심의 사상 최대 실적 경신과 조선·방산 업종의 글로벌 시장 독식에 힘입어 '역대급 강세장'을 구가하고 있습니다. 코스피 지수가 7800선을 돌파하고 8000선이라는 역사적 고점을 가시권에 둔 시점에서, 하락에 베팅하는 KODEX 200선물인버스 2X(곱버스) 보유는 극도로 위험한 전략이 되었습니다. 신한투자증권 등 대형 기관들이 2026년 지수 목표치를 최대 5850포인트(낙관 시나리오 8000선 근접)로 제시하는 등 강세 랠리가 멈추지 않고 있기 때문입니다.

현재 시장은 AI 반도체 투자 사이클과 수출 기업들의 환율 수혜가 맞물리며 하락의 명분을 찾기 힘든 상태입니다. 지수가 상승할 때 2배의 손실을 입는 인버스 ETF 특성상, 강세장에서의 보유는 자산의 급격한 용해(Melting)를 초래합니다. 특히 최근 5월 11일 마켓뷰에서도 확인되듯이, 고점 부근에서도 멈추지 않는 외인과 기관의 매수세는 숏 포지션을 취한 투자자들에게 강제 청산(Short Squeeze)을 압박하고 있습니다. 시장의 추세를 거스르는 인버스 투자는 승률이 현저히 낮은 도박과 같으므로, 증시의 펀더멘털 개선을 인정하고 인버스 포지션을 정리하는 매도 대응이 필수적입니다.​ 매도의견입니다.