노타는 온디바이스 AI 경량화 기술로 2025년 화려하게 상장했으나, 2026년 현재 AI 기술의 범용화와 대형 반도체 기업들의 솔루션 내재화로 인해 독자적인 설 자리를 잃어가고 있습니다. 동사가 강점으로 내세우는 AI 모델 최적화 플랫폼 '넷츠프레소'는 혁신적이지만, 퀄컴이나 삼성전자와 같은 거대 칩셋 제조사들이 자체적인 경량화 툴킷을 무상으로 배포하기 시작하면서 노타의 유료 솔루션에 대한 수요는 급격히 위축되고 있습니다. 이는 기술 특례 상장 기업이 흔히 겪는 '기술적 고립' 현상으로, 독보적인 해자가 무너진 상태에서의 높은 밸류에이션은 주가에 큰 하방 압력으로 작용합니다.

더욱 우려스러운 점은 상장 이후 쏟아지는 오버행(물량 부담) 리스크입니다. 초기 투자자로 참여했던 벤처캐피털(VC)과 대기업들의 보호예수 물량이 순차적으로 풀리면서 수급 균형이 완전히 무너진 상태입니다. 2026년 상반기까지 이어지는 대규모 매도 대기 물량은 주가가 조금이라도 반등할 때마다 강력한 매물벽으로 작용하며 상승 동력을 차단하고 있습니다. 기술력에 대한 시장의 환상이 실제 매출로 전환되는 과정에서 발생하는 '캐즘(Chasm)'을 견디기에는 현재의 수급 상황이 너무나 가혹하며, 보호예수 해제에 따른 투매 리스크를 피하기 위해 선제적인 비중 축소가 요구됩니다.​ 비중 축소의견입니다.