코스모신소재는 이차전지용 양극활물질(양극재) 및 기능성 필름을 주력으로 하는 기업입니다. 긍정적인 측면은 양극재 사업의 압도적인 성장성입니다. 글로벌 전기차 시장의 장기적인 성장 추세 속에 배터리 소재 수요가 폭발적으로 증가하고 있으며, 동사는 하이-니켈(High-Nickel) 양극재 등 고부가 가치 제품의 생산 능력(CAPA)을 공격적으로 확대하고 있어 매출 성장이 기대됩니다.

또한, 수직 계열화가 잘 되어 있는 그룹사(코스모화학 등)와의 시너지를 통해 원재료 확보 및 공급망 안정성을 높일 수 있는 구조적 이점을 가지고 있습니다. 부정적인 측면은 전기차 및 배터리 시장의 단기적인 변동성에 취약하다는 점입니다.

최근 전기차 시장의 수요 둔화 가능성이 제기되면서, 주요 고객사의 재고 조정이나 생산 계획 축소가 발생할 경우, 대규모 증설 투자의 고정비 부담이 가중되어 수익성이 급격히 악화될 위험이 있습니다. 핵심 원재료인 니켈, 코발트 등 메탈 가격의 급등락 또한 투입 원가에 직접적인 영향을 미쳐 수익성의 불안정성을 높이는 요인입니다.​ 비중 축소 및 매도 의견입니다.