두산퓨얼셀은 발전용 연료전지 분야에서 국내 시장 점유율 약 절반을 차지하고 있는 선도 기업입니다. 주력 사업은 발전용 연료전지 기자재 공급과 유지보수 서비스이며, 안정적인 설치 실적을 기반으로 장기적인 고객 관계를 이어가고 있습니다.

기술적으로는 기존 인산형 연료전지(PAFC) 중심의 사업 구조에서 고체산화물 연료전지(SOFC)까지 제품 라인업을 확대하고 있습니다. 향후 SOFC 생산설비 완공과 양산 체제 진입은 회사의 성장 동력으로 작용할 전망입니다.

정책 환경도 긍정적입니다. 정부가 청정수소 발전 의무화 제도를 도입하고 수소 발전 입찰 시장을 확대하면서, 연료전지 수요 증가가 예상됩니다. 이는 두산퓨얼셀이 안정적인 실적 기반을 확보하는 데 기여할 수 있습니다.

다만 수익성 측면에서는 여전히 과제가 존재합니다. 매출은 성장세를 보이고 있지만 고정비 부담과 원가 구조 개선이 지연되면서 영업 효율성이 낮아지는 모습이 나타나고 있습니다. 이에 따라 생산성 향상과 비용 절감이 향후 실적 개선의 핵심 과제로 꼽힙니다.

또한 군산 SOFC 공장의 가동률 확대와 재고 부담 완화는 중장기적으로 수익 구조 안정화에 기여할 것으로 기대됩니다. 더불어 글로벌 시장 진출과 신규 고객사 확보를 통해 외형 성장을 꾀하고 있으며, 2030년까지 매출 1조원 달성을 목표로 하는 장기 비전도 제시하고 있습니다.​ 중요 지지선은 22,500원입니다.