삼성그룹 계열의 대형 조선업체로 조선해양부문은 초대형컨테이너선, LNG선, 원유운반선 등 선박 및 LNG-FPSO, FPU 등 해양플랫폼을 건조, 판매하고 있으며, 토건부문은 건축 및 토목공사, 하이테크 공사를 수행하고 있습니다. 1Q25 실적을 보면 컨센서스를 하회하였지만 일회성 비용인 성과급을 제외하면 컨센서스에 부합하는 숫자를 보여주었습니다.

지난 전략과 크게 달라진 부분은 없습니다. 올해 강한 시세를 분출했던 업종이기에 가격조정과 기간조정을 받으면서 숨고르기 과정을 하고 있습니다. 동사는 수익성이 좋은 FLNG쪽으로 계속 집중해 나가고 있습니다. 미국이 중국을 견제하고 있기에 해당 기술을 거의 독과점하고 있는 동사는 향 후 계속 부각될 수 밖에 없을 것입니다.

실적 성장이 지속적으로 나와줄 것으로 예상되는 업종이며 높은 주가를 실적으로 그 정당성을 보여주고 있습니다. 워낙 빠르게 달려온 업종이기에 숨고르기 과정은 분명히 필요해 보이며 13,000원 라인을 크게 이탈하지 않으면서 반등해 나가는 것이 중요하겠습니다. 시계열을 길게 놓고 볼 필요가 있겠습니다.