이차전지 핵심 소재인 고성능 알루미늄 양극박 전문 제조 역량을 앞세워 토요타통상 등 글로벌 탑티어 밴더들과의 연쇄적인 지분 동맹과 청주 하이테크밸리 내 수천억 원 규모의 대규모 신공장 설비 투자를 바탕으로 배터리 전문 소부장 대장주 중 하나로 메이저 자금의 화려한 조명을 유도해 왔으나, 글로벌 친환경 모빌리티 수요 둔화 장기화 기조와 전방 배터리 셀 메이커들의 누적된 재고 조율 압박, 그리고 주가순자산비율(PBR) 다변화 장벽 대비 지속적으로 유출되는 비용 하중을 냉정하게 직시할 때 장중 완만한 안도 반등이 시도될 때마다 욕심을 부리지 말고 보유 물량을 단계적으로 덜어내는 철저한 비중 축소 관점이 타당합니다. 최신 이차전지 소재 및 알루미늄 압연 업종 뉴스에 따르면 동사는 전기차 시장의 장기적인 비중국화 공급망 다변화 니즈에 부합하기 위해 청주 거점 공장에 대대적인 캐파 증설 투자를 지속적으로 관철해 나가는 한편, 최고 품질의 경량화 가공 기술 레퍼런스를 글로벌 배터리 밸류체인 전반에 노출시키며 중장기 성장 잠재력 유지를 위한 사투를 전개하고 있습니다.

하지만 자본 시장의 막연한 기대감과 달리 글로벌 배터리 셀 메이커들의 신규 공장 가동률 조정 흐름이 장기화되면서 양극박 핵심 제품군의 단기 출하량 가시성이 심각하게 위축되는 국면을 지나고 있으며, 장중 하락 압력이 누적되며 변동성완화장치(VI)가 기습적으로 발동되는 등 매물 벽의 가혹한 압박이 지속적으로 출현하고 있는 실정입니다. 무엇보다 수천억 원대 대규모 고정 가산 투자가 단행되는 과정에서 발생하는 단기 운전 자본 적체 하중과 이로 인해 연결 장부상 누적되는 영업 비용적 손실 구조가 해소되지 못하고 있어, 실제 신공장 라인이 완전 정상 수율 안착을 거쳐 실질적인 매출 턴어라운드 결실을 장부상에 증명하기까지 소요되는 가혹한 검증 리드타임이 상존합니다. 게다가 현재 기업이 처한 적자 체질 구조 대비 자본 시장 내 형성된 밸류에이션 부담이 수급적 하방 리스크를 가중시키는 직접적인 원인으로 작용하고 있습니다. 매도의견입니다.