스마트 카드 및 금융 부문 내 메탈카드 고부가 보안 칩 솔루션 공급망 다변화를 성공적으로 관철시키고 자율주행 전장 블랙박스 및 친환경 모빌리티 밸류체인 진입 기조를 고수하며 성장 잠재력을 피력해 왔으나, 전방 스마트 금융 부품 시장의 단가 인하 경쟁 심화와 대규모 단기 차입금 편중 현상에 따른 재무 활동 가중 진통을 배제할 수 없으므로 고개를 들 때마다 물량을 매도시켜 비중을 낮춰 가는 전략이 유효합니다. 최근 스마트 금융 및 전장 부품 업종 소식에 따르면 동사는 본업의 고부가 라인업 성장세에도 불구하고 글로벌 스마트 부품 세트 시장의 수요 회복 래그 여파로 영업 마진이 적자로 전환되는 등 전사적인 기초 체력 방어 국면에 진입해 있으며, 만기가 일년 이내로 편중된 대규모 유동부채 상환 부담으로 인해 부채비율이 가파르게 상승하는 재무적 불안 요인이 도사리고 있습니다.

소송 관련 우발채무 리스크가 상존하는 가운데 계열사 자산 연계를 통한 신사업 안착까지 소요되는 고정비 지출 부담이 유효하여 자본 적정성과 리스크 관리 비용 부담이 가중되는 국면입니다. 기술적 분석 관점에서도 자율주행 및 커넥티드카 테마성 이슈에 연동되어 장중 가파른 변동성 매수세가 유입되며 반등을 시도하는 마디가 출현하고 있으나, 단기 차입 리스크 관리가 선행되어야 하므로 기습적인 상방 흐름이 도출될 때마다 이를 최적의 분할 청산 기회로 포착하여 보유 지분을 과감하게 매도해야 합니다. 매도의견입니다.