모베이스전자는 자동차 전장 부품 전문 기업이지만, 현재 매도 관점에서는 '전방 산업의 수요 둔화'와 '기술 전환의 비용 부담'을 심각하게 고려해야 합니다.

글로벌 전기차 시장의 수요 정체(캐즘)가 예상보다 길어지면서, 전기차 전용 부품 공급을 위해 선제적으로 투입했던 R&D 비용과 설비 투자금이 회수되지 못하고 재무적 부담으로 돌아오고 있습니다. 또한 완성차 업체들의 수익성 방어를 위한 하방 단가 인하 압력(CR)은 부품사들의 이익 체력을 고갈시키는 만성적인 요인입니다.

규모의 경제를 갖춘 글로벌 티어 1 부품사들과의 경쟁 속에서 중소형 부품사인 모베이스전자가 독자적인 기술 우위를 점하기가 점점 어려워지고 있으며, 내연기관차 부품의 비중 축소와 전장 부품의 수익성 개선 사이의 시차가 커지고 있다는 점이 구조적인 하락 위험으로 작용합니다.​ 매도의견입니다.