로보스타는 LG전자와의 협업 기대감으로 과거 큰 폭의 주가 상승을 기록했으나 현재는 과도한 밸류에이션 프리미엄이 벗겨지는 고통스러운 조정 구간에 진입해 있습니다. 매도 관점에서 가장 심각하게 고려해야 할 사항은 EPS가 여전히 마이너스를 기록하는 등 실질적인 수익 창출 능력이 결여되어 있다는 점입니다. 

산업용 로봇 시장 내에서 동사가 가진 기술적 해자가 중국산 저가 로봇의 공세나 글로벌 상위 업체들의 시장 지배력을 흔들 만큼 강력하지 않다는 분석이 지배적입니다. 순이익 규모가 미미한 상황에서 주가가 기대감만으로 움직이는 시기는 지났으며 이제는 숫자로 증명해야 하는 단계에 와 있습니다. 단기 투자 매력이 매우 낮으며 주가가 3만 원 이하로 급격히 회정될 때까지는 추가 하락 리스크를 피하기 위해 즉각적인 비중 축소나 매도가 필요한 시점입니다.

이동평균선이 역배열 상태에서 저점을 낮추고 있는 추세적 하락세는 개인 투자자들이 대응하기 가장 어려운 패턴입니다. 로봇 테마가 순환매로 돌아올 때 일시적인 상승이 나올 수 있으나 이는 탈출 기회로 삼아야지 추격 매수의 근거가 되어서는 안 됩니다. 실적 뒷받침 없는 테마주의 한계를 여실히 보여주고 있는 만큼 현재의 고평가 논란이 해소될 때까지 보수적인 매도 관점을 견지할 것을 권고합니다.​