재영솔루텍은 삼성전자의 주요 협력사로서 액추에이터와 렌즈 부품을 공급하고 있으나, 2026년 현재 스마트폰 산업의 완연한 성숙기 진입과 폴더블폰 등 고부가가치 시장의 경쟁 과열로 인해 심각한 성장 정체에 직면했습니다. 동사의 주력인 광학식 손떨림 보정(OIS) 액추에이터는 이제 프리미엄 모델뿐만 아니라 중저가 모델까지 보편화되며 기술적 차별화가 사라졌고, 이는 제조사들 사이의 가혹한 단가 인하 경쟁(CR)으로 이어지고 있습니다. 주력 고객사인 삼성전자의 공급망 다변화 정책에 따라 후발 주자들의 추격이 거세지고 있어, 재영솔루텍이 지켜온 점유율은 매년 하락 압박을 받고 있습니다.

또한 동사의 핵심 생산 거점인 베트남 공장의 인건비 상승과 현지 규제 강화는 제조 원가 관리의 어려움을 가중시키고 있습니다. 과거의 금형 사업 부문을 정리하고 광학 부품에 집중하는 사업 재편을 단행했으나, 오히려 특정 부문에 매출이 편중되면서 전방 산업의 변화에 더 취약한 구조가 되었습니다. 특히 2026년 들어 스마트폰 교체 주기가 역대 최장 수준으로 길어지고 있으며, 인공지능(AI) 폰으로의 전환 과정에서 하드웨어 스펙 경쟁보다는 소프트웨어 최적화에 힘이 실리면서 부품사들의 입지는 더욱 좁아지고 있습니다. 재무 구조 개선을 위한 지속적인 노력이 진행 중이지만, 업황 자체가 우하향 곡선을 그리는 상황에서는 반등의 모멘텀보다 하락의 관성이 더 크게 작용할 수밖에 없습니다.​ 매도의견입니다.